Прогноз курса рубля на 2017 год

01.03.2017 / Это интересно / Теги: , , ,

Итак, что мы видим. Курс доллара к рублю начал 2016 год с метки около 73 руб/бакс и стремительного роста.

рубль

Уже к середине января был достигнут исторический максимум этой валютной пары практически 86 рублей за бакс, после этого настало закрепление рубля. Некоторое время курс доллара к рублю колебался в диапазоне 75-80, а потом к началу апреля снизился до 67 и дальше до осени колебался в диапазоне 63-67, причем, колебания были совсем не такими значительными, как два предшествующих года, очень крепких скачков не наблюдалось.

Закрепление и последующая стабилизация курса рубля происходила почти что методично с упрочнением и стабилизацией стоимости одного бареля нефти – важного фактора, влияющего на рубль как сырьевую валюту (стоимость бареля нефти марки Brent за указанные периоды сперва опустились до 27 долларов за баррель, после увеличились до 52 и колебались в диапазоне 42-52).

В последних месяцах года стоимость бареля нефти перешли отметку 50 и достигали 57-58 долларов за баррель, что стало причиной еще более мощное закрепление рубля до метки около 61 доллара за рубль, на которой он и закончил 2016 год.

Кроме нефти, такому укреплению рубля помогало избрание аммериканским президентом Дональда Трампа, в связи с чем у рынка возникли ожидания снятия санкций с Р.Ф. – а это второй наиболее значимый фактор, действующий на курс рубля, после нефти, а еще действующий на иные факторы, от них обуславливается курс рубля.

Что будет с рублем дальше? Перейдем к прогнозу курса доллара в Российской Федерации на 2017 год. В этом случае я решил поделить его на 2 части: основательный тест и теханализ.

Мониторинг курса рубля на 2017 год: основательный тест.

Рассмотрим основные фундаментальные факторы, которые влияют на курс рубля, и подумаем, как они могут изменяться в 2017 году.

Стоимость бареля нефти. Как и раньше, стоимость бареля нефти могут оставаться одним из важных факторов, определяющих цена русской валюты. Однако, динамика рубля и нефти за прошедший год показывает два важных перемены:

  • Стоимость бареля нефти и курс рубля уже не слишком сильно коррелируют между собой, как до этого времени. В прошедшем году часто можно было смотреть моменты, когда стоимость бареля нефти падают, а курс рубля крепится, или наоборот. Они носили кратковременный характер, но все таки, они были (раньше не было и подобного).
  • Курс рубля коррелирует со стоимостью нефти, потихоньку сдвигаясь в меньшую сторону, за счёт негативного воздействия иных фундаментальных факторов (исходя из этого, курс доллара к рублю – в большую). Другими словами, к примеру, в октябре 2016 при цене нефти Brent 50 долларов за баррель курс доллара к рублю был 63, в октябре 2015 при подобной же цене нефти – 61, а в декабре 2014 – 56.

Отсюда первый вывод: курс рубля продолжает зависеть от стоимости одного бареля нефти, но зависимость уменьшается, и рост стоимости одного бареля нефти совсем не вызывает возврат рубля к тем отметкам, на каких он был раньше при подобной цене.

Дальше, чтобы дать относительно точный мониторинг курса рубля на 2017 год, необходимо еще наверняка знать, как будут меняться в 2017 году стоимость бареля нефти.

В прошедшем году на нефтяном рынке сложилась и удерживалась ситуация преобладания добычи и рыночного предложения нефти над спросом на нее, благодаря этому стоимость одного бареля нефти оставалась относительно невысокой. Одновременно, регулярно велись спекуляции на тему перспектив снижения темпов добычи, в этом числе, всё чаще – неоправданные, но на рынки это оказывало психологическое действие, вследствие чего стоимость бареля нефти начинали расти.

В последних месяцах года – 30 ноября на совещании ОПЕК наконец было принято первое более менее реальное соглашение о понижении добычи нефти, и на данной новости стоимость одного бареля нефти Brent пробила отметку 50 и увеличилась до уровня 56-57, не обращая внимания на то, что сам факт сокращения темпов добычи, по договору, должен последовать только с начала 2017 года.

Разумеется, для рынка нефти это была достаточно положительная новость, но переоценивать ее значение также не стоит, по двум причинам:

  1. Опыт говорит, что всё чаще страны-добытчики и экспортеры нефти практически не соблюдают отмеченных им лимитов добычи, а превышают их. Из-за того что так они зарабатывают денег побольше (в основном, идет речь о бедных государствах, экономика которых практически на 100% обуславливается от добычи и продажи нефти, и они не хотят понижать доходы собственного бюджета).
  2. Если даже соглашение ОПЕК будет безоговорочно производиться всеми странами, это все равно не приводит к перемене направленности в мире нефти (интерес не начнет превалировать над предложением, просто уменьшится разность между предложением и спросом, но предложение остается выше спроса).

Благодаря этому стоимость бареля нефти в 2017 году будут продолжать зависеть от спроса и рыночного предложения, и будут расти на случай повышения спроса и уменьшения предложения. Интерес может стать больше при росте товарного производства главных стран-потребителей нефти. А предложение может сократиться при реальном понижении добычи по уже принятым соглашениям и новых соблюдаемых договоренностях о таком понижении.

  Как закрыть ип в 2017 году – пошаговая инструкция самостоятельной ликвидации индивидуального предпринимательства + документы и образцы для скачивания

Как сложатся эти 2 фактора в 2017 году – вопрос достаточно неизвестный. Наверное не будут прекращены попытки ряда нефтедобывающих стран достичь сокращения темпов добычи для роста цены, а иные страны, для которых это невыгодно, будут им мешать. Будет ли в 2017 году расти крупное товарное производство, и как сильно – тоже прогнозировать тяжело, это зависит от большинства факторов.

Но давайте же обратимся к бюджетам отдельных нефтедобывающих стран: какие стоимость бареля нефти в 2017 году заложили у себя они? А еще к заключительным прогнозам ведущих аналитических агентств мира. Что мы видим:

  • Бюджет Р.Ф. – 40 долларов за баррель;
  • Бюджет Саудовской Аравии – Цена одного бареля нефти в бюджете-2017 сохраняеться в тайне;
  • Мониторинг S&P – 45 долларов за баррель Brent;
  • Мониторинг Morgan Stanley – возможен рост до 70-80 долларов за баррель;
  • Мониторинг Fitch – 45 долларов за баррель Brent;
  • Мониторинг Мирового банка – 55 долларов за баррель;
  • Мониторинг МВФ – 51 бакс за баррель.

Большое количество ТОП-аналитиков прогнозируют котировки нефти в 2017 году на уровне 45-55 долларов за баррель, другими словами, даже меньше, чем на начало года. Как говорит практика, собственные прогнозы они нередко меняют, что вызвано появлением новых фундаментальных факторов, но пока они подобные. Российская Федерация в прошедшем сезоне закладывала в бюджет завышенную Цена одного бареля нефти, а сейчас “подстраховалась” и заложила, наоборот, даже меньше, чем прогнозируют ведущие аналитики. Я так думаю, стоимость бареля нефти и стало быть, курс рубля в 2017 году – не маленькая неразбериха.

Если котировки нефти будут такими, как прогнозируют аналитики на текущий момент, другими словами, меньше, чем теперь, то курс доллара к рублю в 2017 году если это учесть и 2-ух вышеизложенных причин должен быть больше, чем теперь.

Санкции. Санкции против Р.Ф. и т.н. “ответные шаги” как и раньше могут оставаться значимым фактором, оказывающим влияние на курс рубля, из-за того что предоставляют самое прямое воздействие на экономическое развитие: на объемы производства, внешней торговли, инвестиций и т.д. Если их отменят, это сделает важные предпосылки для смены экономического падения на рост и, исходя из этого, для укрепления национальной валюты.

Благодаря этому после избрания аммериканским президентом Дональда Трампа последовало определённое закрепление рубля, так как раньше Трамп намекал, что санкции против РФ могут быть сняты. Если Соединённых Штатов снимет собственные санкции – следом, возможно, последует Европейский союз и иные страны. Уже даже ожидания такой допустимости, как можно заметить, укрепили рубль.

Но будут ли сняты санкции при неизменной внешней политике Р.Ф. в действительности? Это опять не маленькая неразбериха. В принципе, это зависит от решений определенных людей, а что они решат и когда – остается распростране догадываться, мы же не знаем, что В ихней голове. Валютные спекулянты смотрят за любым словом политиков и зарабатывают на этом, а обычному обывателю так делать очень страшно: какие-нибудь финансовые решения необходимо принимать, когда уже будет полная ясность.

Если санкции против Р.Ф. будут сняты, или будет принято какое-то точное решение об их снятии (допустим, постепенном), рубль может утвердиться еще крепче или, как минимум, не потеряет те позиции, которые занял при ожидании снятия санкций. Если же, наоборот, станет ясно, что санкции просто так никто снимать не собирается, рубль потеряет все то, что набрал в ожиданиях, и может ослабнуть еще крепче. А пока будут продлиться спекуляции вокруг данного вопроса и неразбериха – возможны колебания курса доллара к рублю туда-сюда.

Показатели экономики. Давая мониторинг курса рубля – 2017, разумеется, необходимо взять во внимание и показатели экономики Р.Ф., которые для любого государства считаются важнейшим аргументом, оказывающим влияние на ее курс валют. Потому что конкретно они выступают наглядным отображением экономического положения в государстве, а это означает и формируют ценность валюты данной страны, которая выступает основой экономики. Итак, что мы имеем в этом направлении на текущий момент?

ВВП. Есть несколько схожих показателей, характеризующих ВВП: номинальный, настоящий, на душу жителей, ВВП по ППС (паритету платежеспособности) и т.д. Также очень важна динамика данного показателя. Так вот, по всем видам показателя, ВВП в Российской Федерации в 2016 году продолжал понижаться. Его понижение за год, быстрее всего, будет составлять 0,6-0,8% (согласно данным за 3 квартала – точная цифра 0,7%). При всем этом по показателю ВВП по ППС Российская Федерация в 2016 году перешла на 14 место среди стран мира с 5 места, занимаемого в 2015 году. По сравнению с пиковым 2013 годом ВВП РФ в долларовом эквиваленте снизился в несколько раз. Другими словами, динамика остаётся негативной, налицо спад в Экономике, хоть понижение ВВП в 2016 году было меньше, чем в предыдущих.

Инфляция. До этого времени нет данных за декабрь, но исходя из данных за 11 месяцев, официальный уровень годовой инфляции в Российской Федерации в 2016 году будет составлять около 5%. Признак снизился, по сравнению с 2015 годом (практически 13%) – есть положительная динамика, но, в целом признак очень высокий, если взять во внимание значительное падение настоящей платежеспособности жителей (а она считается одним из главных двигателей экономики). Обычными словами можно заявить так: цены выросли несущественно, но все равно мало кто приобретает.

  Список действующих финансовых пирамид в интернете

Безработица. Официальный уровень безработицы по государству, если судить по имеющимся данным, будет составлять около 6%, что будет несколько больше, чем в 2015 году – динамика отрицательная. Также нужно предусматривать, что ввиду особенности страны, отнюдь не все не имеющие работу стоят на учете в Центрах занятости и берутся во внимание, благодаря этому настоящий признак значительно выше. Так что, показатели безработицы РФ остаются высокими и констатируют спад в Экономике.

Баланс торговли. По опубликованным данным за 1 полугодие 2016 года по сравнению с подобным временем 2015 года снизились объемы и экспорта, и импорта, и хорошее сальдо баланса торговли. За январь-сентябрь профицит баланса торговли составил 14,4 млрд. долларов (за теже месяцы 2015 года – 54,4 млрд. долларов). Валюты в государстве остается меньше, что должно помогать росту ее стоимости. Что случалось дальше – данных пока нет, но пока динамика внешней торговли отрицательная, что тоже указывает на спад в Экономике и оказует прямое воздействие на курс рубля.

Объемы инвестиций. В 2016 году продолжался начавшийся раньше вывод инвестиций, иностранного капитала из Р.Ф.. Правда, темпы его снизились (согласно данным ЦБ, за первое полугодие – в 5 раз), однако это в большинстве случаев вследствие того, что выводить уже нечего, основной капитал уже выведен.

Исходя из экономических показателей РФ видно, что страна располагается в состоянии спада в Экономике. В чем-то его темпы замедлились, но все равно он длится, и об изменении направленности пока беседовать нельзя. В подобной ситуации национальная валюта будет правильным должна дешеветь. Но рубль в течении большей части 2016 года укреплялся, из-за действия иных, выше описанных, фундаментальных факторов. В результате возникла ситуация, когда имеющийся курс рубля не очень отображает реальное положение дел в экономике, я так думаю, он завышен. Если из этого исходить, в определенный момент может начаться “разравнивание” курса в обратном направлении до подобающих реалиям отметок.

Политика Центробанка РФ. В основательный мониторинг курса рубля на 2017 год следует обязательно включить и потенциальные действия российского нацбанка как организации, на которую в общем то и возложены функции по обеспечению постоянности рубля.

В 2016 году Центробанк РФ скорее занимал позицию наблюдателя и не оказывал какого-то важного влияния на курс рубля. 3 раза он методично несущественно снижал дисконтную ставку, снизив ее в течении года с 11% до 10%, также иногда делал незначительные по объему операции с валютными резервами. Важного воздействия на курс рубля его действия не оказывали.

Чего можно ждать от ЦБ в 2017 году? В конце прошлого года звучали заявления, что при понижении курса доллара до 60 рублей со стороны Нацбанка могут последовать валютные интервенции для недопущения понижения его намного больше. В интересах экономики страны это разумно: неоправданно плотный рубль ей не удачен, т.к. это уменьшает доходы от экспорта (а Российская Федерация остаётся экспортно-ориентированной страной). Благодаря этому очень возможно, что похожие действия от Нацбанка могут последовать, и это будет отдавать курс доллара к рублю вверх.

Также очень возможно планомерное последующее понижение дисконтной ставки. Пока еще она продолжает быть на достаточно большом уровне: с одной стороны это содействует упрочнению рубля и тормозит инфляцию (мы это видим), с иной – не предоставляет возможности для роста поизводства (и это мы тоже видим).

Долго держать ставку такой высокой будет крайне вредно для экономики, во всяком случае ее необходимо понижать. Причем, неплохо бы быстрее, уж больно затянулся спад в Экономике. Одновременно, быстрое понижение способный вызвать усиление инфляции (которая и так большая) и девальвацию рубля. Как будет действовать ЦБ – прогнозировать тяжело, опять неразбериха, станем смотреть.

Курс доллара во всем мире. Давая мониторинг курса доллара в Российской Федерации в 2017 году, обязательно необходимо взять во внимание и мировую направленность с курсом американской валюты. А она такая: курс доллара становится больше ко всем ведущим всемирным валютам, особенно, снова же, после выборов президента в Америке.

Другими словами, в заключительный месяц уходящего года наблюдалась подобная картина: курс доллара рос во всем мире, а курс рубля рос еще крепче (рубль обогнал бакс). Но постоянно так продлиться не будет – это можно говорить наверное, поскольку валюты эти несравнимы между собой.

Если направленность мирового роста доллара продолжится (а в скором будущем все указывает на это), то рублю, быстрее всего, потребуется ему уступить.

А вот дальше ситуация может сложиться не одинаково. Новая администрация белого дома во главе с Трампом может начать проводить глобальные реформы в экономике, которые были задекларированы в ходе предвыборной борьбы, и эти реформы могут как увеличить, так и сделать слабее курс доллара в мировых масштабах. Это, исходя из этого, проявится на его курсе в отношении ко всем валютам, в этом числе, и к рублю.

  Все самое дорогое

Но вот когда это произойдет, и насколько быстро проводимые реформы отразятся на курсе доллара – это тоже не маленькая неразбериха. Наверное, что-то начнется уже в 2017 году, а эффекта можно будет ожидать, наверняка, не раньше 2 полугодия.

Мониторинг курса рубля на 2017 год: теханализ.

Основательный тест предоставляет нам понять, как может вести себя курс доллара к рублю в 2017 году, от чего это может зависеть. А для того, чтобы установить, на каких отметках он, наверное, задержится, применяем теханализ – тест графика валютной пары бакс/рубль. По мере повествования я буду давать ссылки на прочие публикации, в которых детально описано значение употребляемых терминов, так что, кому не очень будет ясно, о чем речь – можете проанализировать данные вопросы. Итак, что мы по видим по графику?

курс

Тренд рынка. При глобальном крепком тренде вверх (наклонный угол большой) образовался пока что среднесрочный более слабый тренд вниз (наклонный угол небольшой).

Массовый максимум зафиксирован на уровне около 86 рублей за бакс (в январе 2016), на текущих минимумах (59,50 рублей за бакс) курс располагается в настоящий момент.

рубль

Уровни сопротивления и поддержки. На данный момент курс доллара к рублю двигается в рамках нисходящего канала, границы которого считаются самыми значимыми уровнями сопротивления и поддержки. Пробитие одной из границ канала, при котором курс рубля закрепится ниже или выше, означает, что канал прекратил собственное существование, и может даже смену среднесрочного тренда (либо зарождение кратковременного).

Пробитие канала вниз означает усиление нисходящего тренда, пробитие канала вверх – коррекцию или разворот вверх среднесрочного нисходящего тренда.

Волны Эллиотта. Есть один достаточно любопытный инструмент теханализа, который обрел название Волны Эллиотта. Он говорит про то, что каждый массовый тренд проходит 8 главных фаз (волн) в собственном развитии (по ссылке вы можете прочитать об этом более детально).

рубль

Если разложить волны Эллиотта на график валютной пары бакс/рубль, то мы увидим, что теперь тренд находится на 6-й волне/фазе – A. Дальше, если данный инструмент сработает, должны последовать волны B – вверх и C – вниз (последняя), после этого может начать развиваться новый массовый тренд.

Уровни Фибоначчи. А вот чтобы узнать, насколько может скорректироваться вверх курс доллара к рублю, воспользоваться можно иным достаточно точным инструментом теханализа – Уровни Фибоначчи. Но чтобы определенно выстроить уровни, нам необходимо знать небольшую точку на графике, от которой начнется исправление. Пока она нам неизвестна, я отталкиваюсь только от того минимума, который есть на данный момент, что не очень правильно.

рубль

Подобным образом, вы видим, что если исправление произойдет с сегодняшних значений (с нижних границ канала), то она наиболее возможно случится до уровней около 69 (38,2%), или около 72 (50%). Возможно – до 75,5 (61,8%). Минимально – до 65 (23,6%).

Подводя итоги согласно расчетам курса рубля на 2017 год, выделю тезисно ключевые моменты:

  1. Неразбериха. В теперешней ситуации определенно прогнозировать курс не легко, т.к. важные факторы, которые влияют на него, расположены в состоянии неопределенности. Благодаря этому в прогнозе довольно много “если”, однако это я считаю разумным: необходимо отслеживать ситуацию, и смотреть по обстоятельствам, как они сложатся.
  2. Бакс скорее вверх, чем вниз. Я так думаю, при постоянных фундаментальных данных (если все остается, как теперь), рубль будет потихоньку падать, а бакс и евро к рублю, исходя из этого, укрепляться от сегодняшних уровней. Из-за того что теперь курс рубля завышен и отклоняется от экономически обоснованного. Если же фундаментальные данные будут меняться – в зависимости от их перемены.

Вот такой у меня удался мониторинг курса рубля – 2017. Наверняка, данная публикация тоже будет одной из наиболее обсуждаемых: комментируйте, пишите собственное мнение, с чем согласны, с чем не согласны – станем обговаривать.

Напоследок по традиции запускаю новый опрос (кстати, в старом большое количество проголосовавших совершило ошибку, также и я сам!). Как вы посчитали, какой будет курс доллара в Российской Федерации на конец 2017 года? Голосуйте в опросе! До новых встреч на Финансовом гении!

Каким будет курс доллара в Российской Федерации на конец 2017 года?

  • < 50 руб. за бакс
  • 50-60 руб. за бакс
  • 60-70 руб. за бакс
  • 70-80 руб. за бакс
  • 80-100 руб. за бакс
  • > 100 руб. за бакс

Взглянуть результаты

Загрузка …


Добавить комментарий